Duzentos mil reais aplicados a 100% do CDI rendem perto de R$ 1.830 por mês em valores brutos, com um CDI de 11% ao ano. Em um cenário de CDI a 10%, o rendimento mensal cai para aproximadamente R$ 1.666; com CDI a 13%, sobe para cerca de R$ 2.166. Depois do Imposto de Renda, o valor disponível fica entre R$ 1.400 e R$ 1.800 por mês, conforme o prazo da aplicação.
A diferença entre o número bruto e o que cai na conta é maior do que muita gente imagina. Além do imposto, entram na conta o tempo de permanência, a liquidez do título e a taxa exata do CDI em cada dia útil. Por isso vale separar o cálculo em partes antes de decidir onde colocar o dinheiro.
O que significa aplicar a 100% do CDI
O CDI, Certificado de Depósito Interbancário, é a taxa usada nos empréstimos de um dia entre bancos. Na prática, ela caminha muito próxima da taxa Selic e serve de referência para quase toda a renda fixa do país. Quando um título promete 100% do CDI, significa que ele rende exatamente a variação dessa taxa no período, sem desconto e sem acréscimo.
Se o CDI acumular 0,9% em um mês, o investimento rende 0,9% naquele mês. Se acumular 11% em um ano, rende 11% no ano. É uma aplicação pós-fixada: o retorno não é conhecido no momento da compra, porque depende do comportamento dos juros ao longo do caminho.
Vale distinguir CDI de Selic. A Selic é a taxa básica definida pelo Banco Central; o CDI é a taxa efetiva das operações entre instituições financeiras e costuma ficar alguns centésimos abaixo dela. Para estimativas rápidas, tratar as duas como equivalentes não compromete o resultado.
Quanto rende 200 mil: cenários por taxa
Como o CDI muda ao longo do tempo, a forma mais honesta de responder é trabalhar com cenários. A tabela abaixo mostra o rendimento bruto anual e a média mensal para R$ 200 mil aplicados a 100% do CDI, em diferentes patamares de juros.
| CDI ao ano | Rendimento bruto em 12 meses | Média bruta por mês |
|---|---|---|
| 9% | R$ 18.000 | R$ 1.500 |
| 10% | R$ 20.000 | R$ 1.666 |
| 11% | R$ 22.000 | R$ 1.833 |
| 12% | R$ 24.000 | R$ 2.000 |
| 13% | R$ 26.000 | R$ 2.166 |
A média mensal da tabela é apenas uma divisão do ganho anual por doze. Na realidade, o rendimento é calculado dia útil por dia útil e incide sobre o saldo já corrigido, o que produz juros compostos. No fim de doze meses, o montante final é um pouco maior do que a soma das médias mensais sugere.
Com R$ 200 mil a 11% ao ano, o saldo ao final de um ano fica em torno de R$ 222 mil, sem considerar impostos e taxas. No segundo ano, os juros passam a incidir sobre os R$ 222 mil, e o ganho cresce. Essa bola de neve é o motivo pelo qual o prazo costuma pesar mais do que a diferença de dois ou três décimos na taxa.
O Imposto de Renda muda o resultado
O imposto é cobrado apenas sobre o rendimento, nunca sobre o valor aplicado, e segue uma tabela regressiva: 22,5% para resgates em até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. O relógio começa a contar na data de cada aporte.
No exemplo de R$ 200 mil a 11% ao ano, o rendimento bruto em doze meses é de R$ 22 mil. Um resgate no primeiro semestre teria imposto de 22,5%, deixando R$ 17.050 líquidos, ou cerca de R$ 1.420 por mês. Esperando passar de 720 dias, a alíquota cai para 15% e o mesmo rendimento anual deixa R$ 18.700, ou aproximadamente R$ 1.558 por mês.
Existe ainda o IOF, que incide nos primeiros 30 dias e desaparece depois disso. Para quem pretende manter a aplicação por meses ou anos, o IOF é irrelevante. Para quem usa o título como conta remunerada e resgata toda semana, ele aparece e reduz o ganho.
Liquidez, segurança e o papel do FGC
CDBs de liquidez diária costumam pagar entre 95% e 100% do CDI. Os que pagam mais exigem carência ou têm vencimento longo. A liquidez é uma comodidade que tem preço: quanto mais fácil sacar, menor tende a ser a taxa oferecida.
Para valores de R$ 200 mil, a cobertura do FGC entra na conversa. O fundo garante até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Isso significa que o valor cabe no limite em um único banco, mas dividir entre duas instituições reduz o risco de concentração.
LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física e por isso pagam menos: algo entre 85% e 95% do CDI. Dependendo do prazo, a isenção pode compensar. A comparação correta é sempre entre valores líquidos, nunca entre as taxas anunciadas.
100% do CDI vale a pena?
Comparado à poupança, sim. A poupança rende 0,5% ao mês mais a variação da TR quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, o que costuma resultar em algo próximo de 70% do CDI. Em prazos longos, a diferença se acumula de forma significativa.
Para a reserva de emergência, um CDB de liquidez diária a 100% do CDI é uma escolha equilibrada: rende mais que a poupança, permite resgate rápido e tem proteção do FGC dentro do limite. Para objetivos com data marcada, títulos com vencimento definido e taxa maior podem render mais.
“A pergunta certa não é quanto 200 mil rendem por mês, mas quanto desse rendimento sobra depois de imposto, taxa e inflação”, diz Marina Toledo, planejadora financeira certificada, a nosso pedido. Segundo ela, muita gente compara a taxa bruta de um CDB com o rendimento líquido da poupança e chega a uma conclusão errada.
Erros comuns ao fazer a conta
O primeiro erro é multiplicar o saldo pela taxa anual e dividir por doze sem lembrar que o CDI muda todo dia útil. O segundo é esquecer o imposto. O terceiro é comparar um título isento com outro tributado usando as taxas brutas.
Também é comum ignorar a inflação. R$ 1.830 por mês parecem bons hoje, mas o poder de compra desse valor diminui com o tempo. Renda fixa pós-fixada protege da inflação apenas parcialmente, porque o CDI tende a subir quando os juros sobem, mas não garante ganho real em todos os cenários.
Por fim, existe o risco de liquidez disfarçado. Um CDB com vencimento em três anos pode prometer 105% do CDI e não permitir resgate antes. Se o dinheiro for necessário no meio do caminho, a saída costuma ser o mercado secundário, com perda. Antes de escolher a taxa mais alta, vale perguntar quando o dinheiro será realmente necessário.
Com essas variáveis na mesa, R$ 200 mil a 100% do CDI cumpre bem o papel de reserva e de caixa remunerado. Para prazos maiores e objetivos definidos, vale comparar com títulos prefixados e com títulos atrelados à inflação, sempre olhando o rendimento líquido e o momento de cada objetivo.
